שלום לכולם

מדוע שוק ההון אינו אוהב מצב של עליה בריבית?

איך זה משפיע על מניות
אג"ח

אחת הסיבות העיקריות היא משום שעליית ריבית מאפשרת השקעה אלטרנטיבית לשוק ההון.

אם למשל אתה משקיע במניות, התשואה שאתה מקבל לא ידועה ויש גם סיכון מסוים. ברגע שיש עליית ריבית, אז השקעה בפקדונות בבנק מהווה אלטרנטיבה (תחליף) טובה יותר. לכן במצב כזה הציבור יוציא את כספו משוק ההון יממש את מנויתיו, ויפקיד כספו בבנק. הדבר יוביל לירידות שערים, ולכן שוק ההון לא אוהב עליות ריבית. אגב, אם יש ירידת ריבית התנהגות שוק ההון תהיה הפוכה.