מה ההבדל בין קול לפוט
ומה זה מעו"ף קניה ומעו"ף כתיבה?

תודה.

בפוטים אתה מרוויח אם הפקיעה היא מתחת לשער נכס הבסיס ובקולים אם הפקיעה היא מעל השער.

קנייה (ומכירה)- מסחר רגיל באופציות, כמו במניות.
כתיבה- הכותב הוא זה שמשלם לקונה את ההפרש שבין הפקיעה לשער (הופך את ההפסד הפוטנציאלי לגדול מאד, ולכן מחייב בטחונות).

תראה מה הוא מביא בפגיעה הראשונה
http://he.wikipedia.org/wiki/%D7%90...%99%D7%95%D7%AA
והוא אפילו מביא קישור למודל בלק-שולס! תתעמק במה שרשום בויקיפדיה ואם יש שאלות על המתמטיקה או הלוגיקה של אופציות תשאל. בהמשך השבוע אני אעלה שרשור קטן בנושא הלוגיקה של אופציות וחוזים עתידיים.

The Chrismas Truce

המשכיל בעת ההיא, ידום. (ספר עמוס, פרק ה' פסוק יג')

תודה חברה

טוב קראתי בוויקיפדיה ולא הבנתי כמה דברים

מה זה תוספת המימוש? ומה זה "מהוון"?

"ערך אופצית CALL שווה למחיר נכס הבסיס בניכוי ערכה המהוון של תוספת המימוש בתוספת ערכה של אופצית ה-PUT"

ועוד כמה שאלות:
אני קונה אופציה שנקראת C1170JUL ב 500 ש"ח ביום שלישי בשעה 10.00 ובשעה 12.00 שער ת"א 25 הוא 1190.

האם אני ירוויח ואם כן כמה כסף...והאם אני יכול למכור את האופציה בשעה 12.00?

תוספת מימוש = כמה כסף אני צריך להוסיף כדי להפוך אופציה למניה (לא מתייחס לאופציות על המדד).

אתה עושה קצת סלט בין סוגי האופציות ...

יש אופציות על מניות (כתבי אופציה) שמאפשרים לך להמיר אותן למניות בתקופה מסויימת / בתוספת מסויימת (להלן - תוספת מימוש) ובעמידה בתנאים מסויימים .
דוגמא טובה לכך יש בהייטק - כל חברה חדשה שרוצה לצ'פר את העובדים שלה נותנת להם אופציות.
לחברה זה לא עולה הרבה כסף , והעובדים - מקבלים תמריץ לשפר את הביצועים כדי שערך המניה יעלה וככה הם יוכלו לממש את האופציה שלהם כשהיא בתוך הכסף.
"בתוך הכסף" - כשיש לי רווח מסויים על האופציה , דוגמא: יש לי אופציה שקיבלתי במתנה ואומרת שאני יכול לשלם 5 ש"ח תוספת מימוש ולקבל תמורתה מניה , אבל , אם שווי המניה של אותה אופציה היא 4 ש"ח - אז אופציה מחוץ לכסף - לא משתלם להמיר אותה למניה אם אפשר לקנות מניה בזול יותר.
היוון - הבאת סכום עתידי לערך נוכחי , למשל : אם אני רוצה לקבל 10000 ש"ח בעוד שנה, והריבית שיש בפקדון היא 5% , כמה כסף אני צריך להפקיד עכשיו ? החישוב : 1.05 / 10000 .

לגבי CALL ו- PUT בנוגע למדד (אופציות של מדד ת"א / מטבעות) , כאן הסיפור קצת שונה :
האופציה מאפשרת לך לקנות או לקבל את כל שווי מדד ת"א 25 במחיר מסויים .
נכס הבסיס- המדד עצמו (כל המניות שמרכיבות את המדד) .
המשפט שרשמת כאן מתייחס לחישוב שווי האופציה במהלך המסחר - את הנתונים תוכל לקחת מכל אתר מסחר ולחשב לבד אם זה נכון .
אגב, יש אנשים שקונים גם CALL וגם PUT כדי לגדר את הסיכון (להגן על חלק מסכום ההשקעה).
לא ממליץ לך להיכנס לזה כרגע - עדיף שתתחיל במסחר פשוט .

האופציה שקנית אומרת את הדבר הבא : בסוף חודש יולי , על כל נקודה שהמדד יעבור את 1170 - אתה תקבל 100 ש"ח ממי שכתב את האופציה , אם המדד יהיה פחות מזה - האופציה תפקע ואתה תפסיד את ה-500 ש"ח (פרמיה ששלמת).
אם המדד יעמוד על 1190 , אתה תרוויח (על הנייר) 20 = 1190-1170 , 2000 ש"ח= 20*100
אבל כל זה בהנחה שמישהו יסכים לקנות ממך את האופציה ב2500 ש"ח (הפרמיה ששילמת+הרווח)

בתיאוריה , אין בעיה שתמכור את האופציה - הכל שאלה של ביקוש והיצע.

You don't need eyes to see - You need Vision!

ואוו תודה לך על ההסבר המפורט והפשוט.. ישר ולעניין.

עוד שאלה.. יש אתר שמדמה מסחר.. אני קונה שם אופציות והם עולות ב % ושם אני מקבל כסף לפי ה % ולא לפי נקודות.. למה זה?

http://i5.photobucket.com/albums/y187/no412/.jpg

משהו חשוב שכדאי שתדע - המסחר במניות נעשה בנקודות = אגורות.
המסחר באופציות נעשה בשקלים.

לגבי השינוי שאתה רואה , נהוג להציג את הרווח / ההפסד כאחוז ולא תמיד כנקודות , לגבי התשואה שאתה רואה שם , החישוב הוא פשוט .
על כל אופציה (כל יחידה) אתה מחלק את השווי האחרון (אצלך הנתון הזה נקרא :מחיר אחרון) בקניה שלך (מחיר קניה) וזה יתן לך את התשואה (שים לב שאצלך המחיר קניה הוא ליחידה אחת !).

לדוגמא : P1080JUL , קנית ב 1140 , כרגע עומד על 1920 . 68.4% = 1- 1920/1140.

אני מקווה שאתה יודע שאתה לא מקבל כסף - אלא רק בעת מימוש (כשאתה מוכר)

בהצלחה ,

You don't need eyes to see - You need Vision!

ציטוט:

במקור נכתב על ידי rollo אני מקווה שאתה יודע שאתה לא מקבל כסף - אלא רק בעת מימוש (כשאתה מוכר) ,

וכמובן מקבלים כסף בפקיעת האופציה, במידה ואתה "בתוך הכסף"

אם האופציה שלי "בתוך הכסף" בתאריך הפקיע.. אני מקבל כסף אוטומטי לא ממש הבנתי?

נ.ב
תודה רבה ל rollor

יש כמה אפשרויות להרוויח באופציות :

1. לקנות אופציה , לחכות (ולקוות) שהשווי שלה יעלה ואז למכור ברווח.
2. לקנות אופציה , להחזיק אותה (ולקוות) שביום הפידיון (במדד המעו"ף זה יום חמישי האחרון של כל חודש) היא תהיה בתוך הכסף.
3. לכתוב אופציות לחכות (ולקוות) שהמדד יהיה בכיוון הפוך לכתיבה שלך.

בסעיף הראשון - הרווח ברור - מחיר מכירה פחות קניה = רווח.
בסעיף השני - הרווח פה הוא שביום הפידיון - על כל נקודה מעל למה שאתה מחזיק - אתה תקבל 100 ש"ח , לדוגמא - אני מחזיק אופציית CALL על 1000 והמדד סגר על 1010 ,הרווחתי 1000 = 10*100.
וכנ"ל הפוך אם אני מחזיק PUT (בPUT כשהמדד יורד - אני מרוויח).
העיקרון הוא בעצם קניה של מדד ת"א 25 , כשאני קונה אופציית CALL , אני בעצם אומר למישהו ש"ימכור" לי את מדד ת"א 25 בפקיעה במחיר מסויים תמורת פרמיה שאני משלם לו (כרגע) .

אם המדד יקר יותר מההתחייבות שלו במועד הפקיעה (נניח שקניתי C1000 והמדד סגר על 1100) הוא יצטרך (על הנייר כמובן) לקנות בשבילי את המדד ב1100 ולמכור לי אותו ב1000 ומכאן הרווח (תכפיל ב100 כי את מדד ת"א 25 הוא קונה באגורות (נקודות)).

אם המדד זול יותר - אז אין עסקה , האופציה פוקעת מבחינתי ללא תמורה ואילו כותב האופציה הרוויח את הפרמיה ששילמתי לו.

בסעיף השלישי - אני הכותב של האופציה - אני מהמר בכיוון הפוך ממה שחושב רוכש האופציה ומכאן הסיכון שלי הרבה יותר גדול (תיאורטית - עד אין סוף כי אם כתבתי CALL והמדד עלה משמעותית אני יכול להפסיד המון כסף)

מקווה שיותר ברור ...

You don't need eyes to see - You need Vision!

כן
אתה מקבל את הכסף אוטומטית לחשבון הבנק/ההשקעות שלך.

ואו לא ידעתי... טוב באמת תודה רבה לכם.!